建筑行业生产规模快速扩大 重要指标创历史新高

　　建筑业占国内生产总值的16%，对国民经济影响很大。2020年庚子年，新冠病毒病毒肆虐，直接影响国家经济和老百姓的“腰包”。从4月18日国家统计局公布的一季度数据来看，国家一季度的GDP同比去年下降了6.8%，受影响除了住宿和餐饮业外，最大的就是建筑业了，下降了17.5%。

　　随着我国社会经济的不断发展，建筑行业也得到了长足的发展，建筑业占国内生产总值的16%，对国民经济影响很大。在总量不再迅速增长的新常态下，传统业务和赚钱模式将受到挑战，原始的利益格局将发生变化;尽管外部市场存在不确定性，建筑业仍是中国的支柱产业，也是“一带一路”中国建设的核心支撑。

　　2019年，我国建筑业总产值和增加值同比增速持续走低。前三季度完成建筑业产值16.2万亿元，同比增速为6.7%，不及2018年三季度(9.38%)。按历史均值估算，2019年全年实现建筑业产值24.7万亿元左右，同比增长5.1%，较2018年同期下降4.8个百分点。前三季度建筑业实现增加值4.5万亿元，同比增速为9.3%，不及2018年三季度(11.2%)。按历史均值估算，2019年全年实现建筑业增加值6.7万亿元左右，同比增长9.0%，较2018年同期下降3个百分点。

　　发展规模增速连续下滑。2019年，建筑业新签合同额增速不容乐观。前三季度建筑业实现新签合同额18.7万亿元，同比增速为4.38%，不及2018年三季度(7.46%)。按历史均值计算，2019年实现建筑业新签合同额28.8万亿元，同比增长5.4%，较2018年同期下降1.8个百分点。

　　行业集中度持续提升。从中国建筑、中国中铁、中国铁建、中国交建、中国电建、中国能建、中国中冶7大建筑央企年度新签合同额占建筑业全部新签合同额的比例可以看出，7大建筑央企市场份额自2014年后持续提升，至2019年三季度达到31.44%，一定程度上表明建筑行业的市场集中度持续提升，建筑央企所占的市场份额越来越高，马太效应愈加明显。

　　PPP延续高质量发展。从财政部PPP项目管理库入库情况看，2019年1-11月，管理库净入库项目745个，投资额1.1万亿元。净增项目数量和投资额均不足2018年同期的50%，但落地率和开工率明显提升。截至2019年11月，管理库项目落地率为66.1%，较2018年底提升11.9个百分点;开工率达58.2%，较2018年底提升10.5个百分点。2019年下半年以来，PPP项目退库情况较上半年有明显减轻趋势。

　　对外承包工程市场缓慢复苏。2019年1-11月，我国对外承包工程累计完成新签合同额2085.2亿美元，实现营业额1349.7亿美元，分别为2018年全年的86.2%、79.8%。对外承包工程市场下半年缓慢复苏，截至11月新签合同额同比增速提升至12.5%;营业额同比增速自5月起持续走低，截至11月增速为-2.2%。“一带一路”沿线国家表现良好，2019年前11个月累计新签合同额同比增速达41.2%，占对外承包工程比重高达61.2%，占比持续上升。

　　央企收入增速排名前三的为中国核建、中国建筑、中国电建;业绩增速排名前三的分别为中国中铁、中国核建、葛洲坝。除中国中冶外，其余央企2019年较2018年收入均实现加速，业绩加速的有中国铁建、中国中铁、中国交建、中国核建、葛洲坝。其中中铁、铁建、交建、中建、电建的收入增速均创下2014年以来最快，葛洲坝施工收入结束连续两年下滑，中冶收入增速也保持在15%以上。

　　中国中铁和葛洲坝业绩增速较快，主要因出售高速公路资产获得大额投资收益，扣非后分别增长13%/-18%。在疫情影响下央企板块中除中国中冶(收入与业绩双增长)外，其余个股营收与业绩均出现不同程度的下滑，其中中国交建下滑40%，主要因一季度高速公路免费通行造成较大损失;葛洲坝下滑超40%主要因其水泥业务基本位于湖北地区。其余企业整体好于预期，显示出龙头经营的韧性。而当前国内疫情已经基本控制，项目及人员复工率已超过90%，在政策支持下二季度积极赶工，整体业绩有望加速回升。

　　预计“十四五”时期，我国建筑产品的需求结构发生了巨大的变化。开发建设方式和建设热点的不断变化应该引起整个建筑行业的足够的重视。在区域、城市综合体开发建设领域，在保障性住房、新型工业化住宅、高速交通、大型公共工程、地下空间的设计、建造、专业工程技术提升方面，进行相应的技术、人才、管理能力储备。提高融资能力和风险管理能力，加快产业结构调整和经营模式转型，满足市场需要。

　　建筑业占国内生产总值的16%，对国民经济影响很大。2020年庚子年，新冠病毒病毒肆虐，直接影响国家经济和老百姓的“腰包”。从4月18日国家统计局公布的一季度数据来看，国家一季度的GDP同比去年下降了6.8%，受影响除了住宿和餐饮业外，最大的就是建筑业了，下降了17.5%。

　　随着我国社会经济的不断发展，建筑行业也得到了长足的发展，建筑业占国内生产总值的16%，对国民经济影响很大。在总量不再迅速增长的新常态下，传统业务和赚钱模式将受到挑战，原始的利益格局将发生变化;尽管外部市场存在不确定性，建筑业仍是中国的支柱产业，也是“一带一路”中国建设的核心支撑。

　　2019年，我国建筑业总产值和增加值同比增速持续走低。前三季度完成建筑业产值16.2万亿元，同比增速为6.7%，不及2018年三季度(9.38%)。按历史均值估算，2019年全年实现建筑业产值24.7万亿元左右，同比增长5.1%，较2018年同期下降4.8个百分点。前三季度建筑业实现增加值4.5万亿元，同比增速为9.3%，不及2018年三季度(11.2%)。按历史均值估算，2019年全年实现建筑业增加值6.7万亿元左右，同比增长9.0%，较2018年同期下降3个百分点。

　　发展规模增速连续下滑。2019年，建筑业新签合同额增速不容乐观。前三季度建筑业实现新签合同额18.7万亿元，同比增速为4.38%，不及2018年三季度(7.46%)。按历史均值计算，2019年实现建筑业新签合同额28.8万亿元，同比增长5.4%，较2018年同期下降1.8个百分点。

　　行业集中度持续提升。从中国建筑、中国中铁、中国铁建、中国交建、中国电建、中国能建、中国中冶7大建筑央企年度新签合同额占建筑业全部新签合同额的比例可以看出，7大建筑央企市场份额自2014年后持续提升，至2019年三季度达到31.44%，一定程度上表明建筑行业的市场集中度持续提升，建筑央企所占的市场份额越来越高，马太效应愈加明显。

　　PPP延续高质量发展。从财政部PPP项目管理库入库情况看，2019年1-11月，管理库净入库项目745个，投资额1.1万亿元。净增项目数量和投资额均不足2018年同期的50%，但落地率和开工率明显提升。截至2019年11月，管理库项目落地率为66.1%，较2018年底提升11.9个百分点;开工率达58.2%，较2018年底提升10.5个百分点。2019年下半年以来，PPP项目退库情况较上半年有明显减轻趋势。

　　对外承包工程市场缓慢复苏。2019年1-11月，我国对外承包工程累计完成新签合同额2085.2亿美元，实现营业额1349.7亿美元，分别为2018年全年的86.2%、79.8%。对外承包工程市场下半年缓慢复苏，截至11月新签合同额同比增速提升至12.5%;营业额同比增速自5月起持续走低，截至11月增速为-2.2%。“一带一路”沿线国家表现良好，2019年前11个月累计新签合同额同比增速达41.2%，占对外承包工程比重高达61.2%，占比持续上升。

　　央企收入增速排名前三的为中国核建、中国建筑、中国电建;业绩增速排名前三的分别为中国中铁、中国核建、葛洲坝。除中国中冶外，其余央企2019年较2018年收入均实现加速，业绩加速的有中国铁建、中国中铁、中国交建、中国核建、葛洲坝。其中中铁、铁建、交建、中建、电建的收入增速均创下2014年以来最快，葛洲坝施工收入结束连续两年下滑，中冶收入增速也保持在15%以上。

　　预计“十四五”时期，我国建筑产品的需求结构发生了巨大的变化。开发建设方式和建设热点的不断变化应该引起整个建筑行业的足够的重视。在区域、城市综合体开发建设领域，在保障性住房、新型工业化住宅、高速交通、大型公共工程、地下空间的设计、建造、专业工程技术提升方面，进行相应的技术、人才、管理能力储备。提高融资能力和风险管理能力，加快产业结构调整和经营模式转型，满足市场需要。